Η UBS επισημαίνει ότι η ενέργεια αποτελεί πλέον κρίσιμο παράγοντα για την εξέλιξη της τεχνητής νοημοσύνης, σε μια περίοδο όπου οι παγκόσμιες επενδύσεις στον κλάδο συνεχίζουν να αυξάνονται με ταχείς ρυθμούς. Στο τρέχον τρίμηνο, οι μεγάλοι αμερικανικοί hyperscalers ανακοίνωσαν νέα άλματα δαπανών: η Alphabet ανεβάζει τις επενδύσεις της για το 2025 στα 91–93 δισ. δολάρια, η Meta στοχεύει έως 72 δισ., η Microsoft σχεδιάζει διπλασιασμό της χωρητικότητας των data centers μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, ενώ η Amazon προϋπολογίζει 125 δισ. δολάρια για το 2025 και ακόμη υψηλότερα ποσά τα επόμενα έτη.

Η UBS, χωρίς να εξετάζει συγκεκριμένες εταιρείες, αναθεώρησε ανοδικά την παγκόσμια πρόβλεψη για τις συνολικές επενδύσεις στην AI, τοποθετώντας τις στα 423 δισ. δολάρια για το 2025 και στο 1,3 τρισ. δολάρια έως το 2030, κάτι που αντιστοιχεί σε ετήσιο ρυθμό αύξησης 25%. Παράλληλα, η πρόσβαση σε αξιόπιστη και οικονομικά ανταγωνιστική ενέργεια αναδεικνύεται σε κομβικό προαπαιτούμενο για την ανάπτυξη της AI.

Ο CEO της Microsoft, Σάτια Ναδέλα, σημείωσε ότι ο μεγαλύτερος περιορισμός σήμερα είναι η ταχύτητα ανέγερσης νέων εγκαταστάσεων κοντά σε πηγές ενέργειας, προειδοποιώντας πως χωρίς επαρκή ενεργειακή υποδομή «υπάρχει κίνδυνος τα chips να μείνουν αναξιοποίητα». Την ίδια ανησυχία εξέφρασε και η Amazon, χαρακτηρίζοντας τη διαθεσιμότητα ηλεκτρικής ισχύος ως πιθανό «σημείο συμφόρησης» για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Αντίστοιχα, ο Τζένσεν Χουάνγκ της Nvidia υπογράμμισε ότι η Κίνα μπορεί να αποκτήσει προβάδισμα λόγω χαμηλότερου ενεργειακού κόστους και ισχυρών κρατικών επιδοτήσεων.

Η UBS διατηρεί θετική στάση τόσο προς τις εταιρείες AI όσο και προς τους κλάδους ενέργειας και πρώτων υλών που τις υποστηρίζουν, υπογραμμίζοντας ότι η πραγματική κλίμακα της τεχνητής νοημοσύνης θα γίνει εφικτή μόνο μέσα από μεγάλες επενδύσεις σε ενεργειακά δίκτυα και συστήματα παραγωγής.

Οι ενεργειακές ανάγκες των ΗΠΑ διογκώνονται

Η αυξανόμενη επενδυτική δραστηριότητα των hyperscalers στις ΗΠΑ έχει προκαλέσει έντονη ανοδική πίεση στη ζήτηση ηλεκτρισμού και αποθήκευσης ενέργειας. Σήμερα, μόλις το 25% των αναμενόμενων αναγκών αποθήκευσης καλύπτεται εγχώρια, κάτι που λειτουργεί ως μοχλός για νέες επενδύσεις στο αμερικανικό ενεργειακό δίκτυο.

Δείτε επίσης: Pollen Street: Εξαγοράζει την Hipoges μέσω Finsolutia – Νέος ηγέτης στη διαχείριση δανείων

Πρόσφατες ρυθμιστικές αποφάσεις επιτρέπουν τη συνέχιση των εισαγωγών συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας (ESS) έως το 2029, διευκολύνοντας την ταχεία επέκταση των data centers. Ωστόσο, η εξάρτηση από κινεζικές μπαταρίες θεωρείται μεταβατική λύση. Η UBS προβλέπει ότι η έντονη ζήτηση των hyperscalers θα οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερες επενδύσεις από αμερικανικές εταιρείες ενέργειας και τεχνολογίας, για κάλυψη των αναγκών σε παραγωγή, αποθήκευση και εκσυγχρονισμό του δικτύου.

Η Κίνα χτίζει ενεργειακή υπεροχή με στρατηγικές κινήσεις

Σύμφωνα με το think tank Ember, περίπου το 50% της παγκόσμιας αύξησης παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας τον τελευταίο χρόνο προήλθε από την Κίνα, με το 75% της αύξησης αυτής να προέρχεται από την ηλιακή ενέργεια. Πέρα από τη μείωση εκπομπών, η μετάβαση στις ΑΠΕ και στα συστήματα αποθήκευσης στοχεύει στην ενίσχυση της αυτονομίας της χώρας και στη στήριξη του τεχνολογικού της κλάδου.

Οι επιδοτήσεις ESS στις δυτικές επαρχίες οδηγούν σε ραγδαία ανάπτυξη, ενώ οι υψηλές νυχτερινές τιμές ηλεκτρισμού προσφέρουν ευκαιρίες arbitrage. Παράλληλα, η μεγάλη πρωτοβουλία «Eastern Data, Western Computing» συνδέει τις περιοχές υψηλής παραγωγής ΑΠΕ με νέα data centers, ενισχύοντας την ενεργειακή βάση της κινεζικής AI. Η τελευταία συνεδρίαση του Πολιτικού Γραφείου επιβεβαίωσε ότι η ενεργειακή πολιτική αποτελεί βασικό βιομηχανικό πυλώνα της χώρας.

Η AI αυξάνει τη ζήτηση ενέργειας – αλλά δεν είναι ο μοναδικός μοχλός

Οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη ενισχύουν έντονα τη ζήτηση κατά μήκος της ενεργειακής αλυσίδας, όμως η UBS προειδοποιεί ότι ο κλάδος της ενέργειας δεν πρέπει να θεωρείται απλός «αντίκτυπος της AI». Η συσχέτιση είναι χαμηλή και μπορεί να λειτουργήσει ως παράγοντας διαφοροποίησης για τους επενδυτές.

Ταυτόχρονα, η ηλεκτροκίνηση στη βιομηχανία και στις μεταφορές επιταχύνεται, δημιουργώντας πλεονεκτήματα για τις οικονομίες που θα υλοποιήσουν αποτελεσματικά τις επενδυτικές στρατηγικές. Εταιρείες ηλεκτρικού εξοπλισμού και υποδομών αναφέρουν αύξηση παραγγελιών και έργων, ενώ οι εταιρείες κοινής ωφέλειας ενισχύουν τα πλάνα για νέες μονάδες παραγωγής.

Μπορεί να σας ενδιαφέρει: Φαρμακευτικό mega deal: Η J&J αποκτά τη Halda για 3,05 δισ. δολάρια